Você acha que os estoques vão aumentar este ano e, em caso afirmativo, em quanto? Para onde você acha que o mercado imobiliário está indo? Você tem um pressentimento sobre onde as taxas de títulos irão?
É difícil prever o futuro da economia ou o desempenho futuro de qualquer ativo, mesmo que você seja um especialista no assunto. A maioria de nós aprendeu a abraçar a incerteza e o risco como um aspecto central e crucial do mundo dos investimentos, mas por que isso existe? Por que o mundo dos investimentos é tão imprevisível? E podemos encontrar um caminho estável e previsível em meio ao caos?
Nosso desejo coletivo por estabilidade e previsibilidade
Não seria bom se você pudesse prever perfeitamente a altura certa para vender a sua casa? Ou o melhor momento para comprar um novo estoque que você está de olho? Claro que sim. Todos nós, até certo ponto, ansiamos por estabilidade e previsibilidade. Queremos um mundo de ordem, sentido e razão. E porque queremos viver vidas financeiramente estáveis, ansiamos por ordem, bom senso e razão ainda mais em nossas decisões financeiras. Sem previsibilidade ou estabilidade, toda decisão de investimento é uma espécie de aposta.
Felizmente, apesar de nossa ordem econômica imprevisível, existem algumas estratégias e táticas que podem proporcionar uma experiência mais suave e uniforme.
Por que o mundo dos investimentos é tão imprevisível
Primeiro, por que o mundo dos investimentos é tão imprevisível?
Existem várias explicações:
- A inerente imprevisibilidade do futuro. Não somos tão bons em prever o futuro quanto gostamos de pensar – e a teoria do Cisne Negro tenta explicar os porquês e comos. Como seres humanos, notoriamente superestimamos nosso conhecimento sobre o mundo e nossa capacidade de prever eventos futuros, e eventos grandes, imprevisíveis e “outliers” são exemplos perfeitos disso. Em sua maioria, os economistas não previram a crise financeira de 2008, embora seja fácil ver as causas profundas em retrospecto. Quando estamos no meio de uma era, é difícil ter a perspectiva necessária para ver como nossas variáveis presentes podem influenciar o futuro; o futuro é inerentemente imprevisível. E se o futuro é geralmente imprevisível, que esperança temos para prever como os ativos financeiros se comportarão nesse futuro?
- Complexidade econômica e variáveis ocultas. As interações econômicas são extraordinariamente complexas, especialmente em escala. Os preços dos imóveis não sobem apenas por causa de uma variável, como uma taxa de juros mais baixa; eles aumentam devido a muitas variáveis, como taxas de juros, inflação, disponibilidade de empréstimos, sentimento do consumidor, demanda geográfica, cenário político e muito mais. Além disso, todas essas variáveis são apenas algumas das quais estamos cientes; os ambientes econômicos também são influenciados por variáveis “ocultas” que são mais difíceis de identificar ou entender.
- Dados ruins e enganosos. Não ajuda que os economistas às vezes trabalhem com dados ruins ou enganosos. Por exemplo, o índice de preços ao consumidor (I) não é mais uma ferramenta confiável para comparações de maçãs com maçãs, pois os itens do índice foram alterados.
- As limitações dos dados históricos. Mesmo que nossos dados fossem perfeitos, não poderíamos prever o futuro com precisão perfeita. Embora os dados históricos possam nos ajudar a entender as tendências em retrospecto, eles são limitados em sua capacidade de nos dizer o que acontecerá a seguir.
- Informação democratizada e interações complexas. A democratização da informação leva a uma complexidade ainda maior. Você pode ter alguma informação sobre como um determinado ativo pode se comportar no futuro, mas o mesmo acontece com qualquer outro investidor; as ações desses outros investidores, em resposta às informações, podem alterar o resultado. Por exemplo, se milhões de pessoas compram um ativo com expectativa de bom desempenho, o ativo pode superar as expectativas iniciais.
- Especialistas imperfeitos e contrários. Especialistas econômicos geralmente são divididos em tópicos financeiros; raramente há um consenso claro a partir do qual trabalhar.
Encontrando um caminho estável
Não há nada que você possa fazer para tornar o mundo dos investimentos previsível ou consistente, mas você pode encontrar um caminho consistente e estável para o seu próprio crescimento financeiro. A chave é incorporar estratégias razoáveis e racionais que você possa executar de forma consistente, independentemente do que aconteça ao seu redor. Média de custo em dólar (DCA), por exemplo, incentiva você a comprar ações fracionárias de um novo ativo em intervalos regulares, como comprar 10 ações no primeiro dia de cada mês, independentemente do que aconteça no mercado de ações. Se você fizer isso consistentemente, comprará tanto nos momentos altos quanto nos baixos, nivelando seu ponto de entrada e estabilizando seus retornos futuros. A diversificação do portfólio é outra maneira semelhante de estabilizar seus retornos.
Podemos não ser capazes de prever o futuro da economia e podemos não ter as ferramentas necessárias para mapear o desempenho futuro de qualquer ativo. Mas temos bom senso para perceber que investir é imprevisível – e estratégias suficientes para nos ajudar a equilibrar as coisas.