Czy uważasz, że zapasy wzrosną w tym roku, a jeśli tak, to o ile? Jak myślisz, dokąd zmierza rynek nieruchomości? Czy masz przeczucie, dokąd pójdą oprocentowanie obligacji?
Trudno jest przewidzieć przyszłość gospodarki lub przyszłe wyniki jakiegokolwiek aktywa, nawet jeśli jesteś ekspertem w tej dziedzinie. Większość z nas nauczyła się traktować niepewność i ryzyko jako centralny i kluczowy aspekt świata inwestowania, ale dlaczego one istnieją? Dlaczego świat inwestorów jest tak nieprzewidywalny? I czy możemy znaleźć stałą, przewidywalną ścieżkę pośród chaosu?
Nasze zbiorowe pragnienie stabilności i przewidywalności
Czy nie byłoby miło, gdybyś potrafił doskonale przewidzieć właściwy czas na sprzedaż domu? A może najlepszy moment na zakup nowych akcji, na które patrzysz? Oczywiście, że tak. Każdy z nas do pewnego stopnia pragnie stabilności i przewidywalności. Chcemy świata porządku, sensu i rozsądku. A ponieważ chcemy prowadzić stabilne finansowo życie, jeszcze bardziej pragniemy porządku, rozsądku i rozsądku w naszych decyzjach finansowych. Bez przewidywalności i stabilności każda decyzja inwestycyjna jest rodzajem hazardu.
Na szczęście, pomimo naszego nieprzewidywalnego porządku ekonomicznego, istnieją pewne strategie i taktyki, które mogą zapewnić płynniejsze i bardziej wyrównane wrażenia.
Dlaczego świat inwestowania jest tak nieprzewidywalny
Po pierwsze, dlaczego świat inwestowania jest tak nieprzewidywalny?
Istnieje kilka wyjaśnień:
- Nieodłączna nieprzewidywalność przyszłości. Nie jesteśmy tak dobrzy w przewidywaniu przyszłości, jak lubimy myśleć - a teoria Czarnego Łabędzia próbuje to wyjaśnić dlaczego i jak. Jako istoty ludzkie notorycznie przeceniamy naszą wiedzę o świecie i naszą zdolność przewidywania przyszłych wydarzeń, a duże, nieprzewidziane, „odstające” wydarzenia są tego doskonałym przykładem. W większości ekonomiści nie przewidzieli kryzysu finansowego z 2008 roku, chociaż z perspektywy czasu łatwo jest dostrzec jego przyczyny. Kiedy jesteśmy w środku ery, trudno jest mieć perspektywę niezbędną, aby zobaczyć, jak nasze obecne zmienne mogą wpłynąć na przyszłość; przyszłość jest z natury nieprzewidywalna. A jeśli przyszłość jest generalnie nieprzewidywalna, jaką mamy nadzieję na przewidywanie, jak zachowają się aktywa finansowe w tej przyszłości?
- Złożoność ekonomiczna i ukryte zmienne. Interakcje gospodarcze są niezwykle złożone, zwłaszcza na dużą skalę. Ceny mieszkań nie rosną tylko z powodu jednej zmiennej, takiej jak niższa stopa procentowa; rosną z powodu wielu zmiennych, takich jak stopy procentowe, inflacja, dostępność kredytów, nastroje konsumentów, popyt geograficzny, krajobraz polityczny i inne. Ponadto wszystkie te zmienne są tylko tymi, których jesteśmy świadomi; na środowiska gospodarcze mają również wpływ „ukryte” zmienne, które są trudniejsze do zidentyfikowania lub zrozumienia.
- Złe i wprowadzające w błąd dane. Nie pomaga to, że ekonomiści czasami pracują ze złymi lub wprowadzającymi w błąd danymi. Na przykład indeks cen konsumpcyjnych (I) nie jest już niezawodnym narzędziem do porównywania jabłek z jabłkami, ponieważ pozycje w indeksie zostały zmienione.
- Ograniczenia danych historycznych. Nawet gdyby nasze dane były doskonałe, nie bylibyśmy w stanie przewidzieć przyszłości z idealną dokładnością. Chociaż dane historyczne mogą pomóc nam zrozumieć trendy z perspektywy czasu, ich zdolność do mówienia nam, co będzie dalej, jest ograniczona.
- Zdemokratyzowane informacje i złożone interakcje. Demokratyzacja informacji prowadzi do jeszcze większej złożoności. Możesz mieć informacje o tym, jak dany składnik aktywów może działać w przyszłości, ale tak samo jak każdy inny inwestor; działania tych innych inwestorów w odpowiedzi na informacje mogą zmienić wynik. Na przykład, jeśli miliony ludzi kupią aktywa, które mają dobrze działać, aktywa te mogą osiągać lepsze wyniki niż początkowe oczekiwania.
- Wadliwi i sprzeczni eksperci. Ekspertów ekonomicznych często dzieli się na tematy finansowe; rzadko istnieje wyraźny konsensus, na którym można pracować.
Znalezienie stałej ścieżki
Nic nie możesz zrobić, aby świat inwestowania był przewidywalny lub spójny, ale możesz znaleźć spójną, stabilną ścieżkę własnego wzrostu finansowego. Kluczem jest włączenie rozsądnych, racjonalnych strategii, które możesz konsekwentnie realizować, niezależnie od tego, co dzieje się wokół ciebie. Uśrednianie kosztów dolara (DCA), na przykład zachęca do kupowania ułamkowych udziałów nowego składnika aktywów w regularnych odstępach czasu, na przykład kupowania 10 udziałów pierwszego dnia każdego miesiąca, niezależnie od tego, co dzieje się na giełdzie. Jeśli będziesz to robić konsekwentnie, będziesz kupować zarówno w najlepszych, jak i gorszych okresach, ostatecznie wyrównując swój punkt wejścia i stabilizując przyszłe zwroty. Dywersyfikacja portfela to kolejny podobny sposób na ustabilizowanie zwrotów.
Możemy nie być w stanie przewidzieć przyszłości gospodarki i możemy nie mieć narzędzi niezbędnych do sporządzenia wykresu przyszłych wyników danego składnika aktywów. Ale mamy dość rozsądku, aby zdać sobie sprawę, że inwestowanie jest nieprzewidywalne – i wystarczająco dużo strategii, które pomogą nam zrównoważyć sytuację.