Pensez-vous que les stocks vont augmenter cette année, et si oui, de combien ? Selon vous, où va le marché immobilier ? Avez-vous une idée de la direction que prendront les taux obligataires?
Il est difficile de prédire l'avenir de l'économie ou la performance future d'un actif, même si vous êtes un expert en la matière. La plupart d'entre nous ont appris à considérer l'incertitude et le risque comme un aspect central et crucial du monde de l'investissement, mais pourquoi existe-t-il ? Pourquoi le monde de l'investissement est-il si imprévisible ? Et pouvons-nous trouver un chemin stable et prévisible au milieu du chaos ?
Notre soif collective de stabilité et de prévisibilité
Ne serait-ce pas bien si vous pouviez parfaitement prédire le bon moment pour vendre votre maison? Ou le meilleur moment pour acheter une nouvelle action que vous convoitiez ? Bien sûr, ce serait le cas. Dans une certaine mesure, nous aspirons tous à la stabilité et à la prévisibilité. Nous voulons un monde d'ordre, de sens et de raison. Et parce que nous voulons vivre une vie financièrement stable, nous aspirons encore plus à l'ordre, au sens et à la raison dans nos décisions financières. Sans prévisibilité ni stabilité, chaque décision d'investissement est une sorte de pari.
Heureusement, malgré notre ordre économique imprévisible, il existe des stratégies et des tactiques qui peuvent vous offrir une expérience plus fluide et plus uniforme.
Pourquoi le monde de l'investissement est si imprévisible
Premièrement, pourquoi le monde de l'investissement est-il si imprévisible ?
Il y a plusieurs explications :
- L'imprévisibilité inhérente de l'avenir. Nous ne sommes pas aussi bons pour prédire l'avenir que nous aimons le penser - et la théorie du cygne noir tente d'expliquer le pourquoi du comment. En tant qu'êtres humains, nous surestimons notoirement notre connaissance du monde et notre capacité à prédire les événements futurs, et les événements importants, imprévus et «aberrants» en sont de parfaits exemples. Pour la plupart, les économistes n'ont pas prédit la crise financière de 2008, même s'il est facile d'en voir les causes profondes rétrospectivement. Lorsque nous sommes au milieu d'une époque, il est difficile d'avoir le recul nécessaire pour voir comment nos variables présentes pourraient influencer l'avenir ; l'avenir est intrinsèquement imprévisible. Et si l'avenir est généralement imprévisible, quel espoir avons-nous de prédire comment les actifs financiers se comporteront dans cet avenir ?
- Complexité économique et variables cachées. Les interactions économiques sont extraordinairement complexes, surtout à grande échelle. Les prix des logements n'augmentent pas uniquement à cause d'une variable, comme un taux d'intérêt plus bas ; ils augmentent en raison de nombreuses variables, telles que les taux d'intérêt, l'inflation, la disponibilité des prêts, le sentiment des consommateurs, la demande géographique, le paysage politique, etc. De plus, toutes ces variables ne sont que celles dont nous sommes conscients ; les environnements économiques sont également influencés par des variables « cachées » plus difficiles à identifier ou à comprendre.
- Données erronées et trompeuses. Cela n'aide pas que les économistes travaillent parfois avec des données erronées ou trompeuses. À titre d'exemple, l'indice des prix à la consommation (IPC) n'est plus un outil fiable pour les comparaisons de pommes à pommes depuis que les éléments de l'indice ont été modifiés.
- Les limites des données historiques. Même si nos données étaient parfaites, nous ne serions pas en mesure de prédire l'avenir avec une précision parfaite. Bien que les données historiques puissent nous aider à comprendre les tendances rétrospectivement, elles sont limitées dans leur capacité à nous dire ce qui va se er ensuite.
- Informations démocratisées et interactions complexes. La démocratisation de l'information conduit à une complexité encore plus grande. Vous pouvez avoir une information sur la façon dont un actif particulier pourrait se comporter à l'avenir, mais c'est le cas de tous les autres investisseurs ; les actions de ces autres investisseurs, en réponse à l'information, peuvent changer le résultat. Par exemple, si des millions de personnes achètent un actif censé bien performer, l'actif peut surer les attentes initiales.
- Des experts imparfaits et à contre-courant. Les experts économiques sont souvent divisés en sujets financiers; il y a rarement un consensus clair sur lequel travailler.
Trouver un chemin stable
Vous ne pouvez rien faire pour rendre le monde de l'investissement prévisible ou cohérent, mais vous pouvez trouver une voie cohérente et stable pour votre propre croissance financière. La clé est d'incorporer des stratégies raisonnables et rationnelles que vous pouvez exécuter de manière cohérente, indépendamment de ce qui se e autour de vous. Achats périodiques par sommes fixes (DCA), par exemple, vous encourage à acheter des fractions d'actions d'un nouvel actif à intervalles réguliers, comme l'achat de 10 actions le premier de chaque mois, indépendamment de ce qui se e sur le marché boursier. Si vous le faites de manière cohérente, vous achèterez à la fois aux heures hautes et aux heures basses, ce qui finira par égaliser votre point d'entrée et stabiliser vos rendements futurs. La diversification du portefeuille est un autre moyen similaire de stabiliser vos rendements.
Il se peut que nous ne soyons pas en mesure de prédire l'avenir de l'économie et que nous ne disposions peut-être pas des outils nécessaires pour tracer la performance future d'un actif donné. Mais nous avons suffisamment de bon sens pour réaliser que l'investissement est imprévisible – et suffisamment de stratégies pour nous aider à équilibrer les choses.