¿Cree que las existencias aumentarán este año y, de ser así, cuánto? ¿Hacia dónde crees que se dirige el mercado inmobiliario? ¿Tiene una idea de dónde irán las tasas de los bonos?
Es difícil predecir el futuro de la economía o el desempeño futuro de cualquier activo, incluso si es un experto en el tema. La mayoría de nosotros hemos aprendido a aceptar la incertidumbre y el riesgo como un aspecto central y crucial del mundo de las inversiones, pero ¿por qué existe? ¿Por qué el mundo de las inversiones es tan impredecible? ¿Y podemos encontrar un camino estable y predecible en medio del caos?
Nuestro deseo colectivo de estabilidad y previsibilidad
¿No sería bueno si pudieras predecir perfectamente el momento adecuado para vender su casa? ¿O el mejor momento para comprar una nueva acción que ha estado considerando? Por supuesto, lo haría. Todos nosotros, hasta cierto punto, anhelamos estabilidad y previsibilidad. Queremos un mundo de orden, sentido y razón. Y debido a que queremos vivir vidas financieramente estables, anhelamos aún más el orden, el sentido y la razón en nuestras decisiones financieras. Sin previsibilidad ni estabilidad, cada decisión de inversión es una especie de apuesta.
Afortunadamente, a pesar de nuestro orden económico impredecible, existen algunas estrategias y tácticas que pueden brindarle una experiencia más fluida y uniforme.
Por qué el mundo de las inversiones es tan impredecible
Primero, ¿por qué el mundo de las inversiones es tan impredecible?
Hay varias explicaciones:
- La inherente imprevisibilidad del futuro. No somos tan buenos para predecir el futuro como nos gusta pensar: y la teoría del Cisne Negro intenta explicar los porqués y los cómos. Como seres humanos, sobreestimamos notoriamente nuestro conocimiento sobre el mundo y nuestra capacidad para predecir eventos futuros, y los eventos grandes, impredecibles y "atípicos" son ejemplos perfectos de esto. En su mayor parte, los economistas no predijeron la crisis financiera de 2008, aunque es fácil ver las causas profundas en retrospectiva. Cuando estamos en medio de una era, es difícil tener la perspectiva necesaria para ver cómo nuestras variables presentes podrían influir en el futuro; el futuro es inherentemente impredecible. Y si el futuro es generalmente impredecible, ¿qué esperanza tenemos de predecir cómo se comportarán los activos financieros en ese futuro?
- Complejidad económica y variables ocultas. Las interacciones económicas son extraordinariamente complejas, especialmente a escala. Los precios de la vivienda no aumentan solo por una variable, como una tasa de interés más baja; aumentan debido a muchas variables, como las tasas de interés, la inflación, la disponibilidad de préstamos, la confianza del consumidor, la demanda geográfica, el panorama político y más. Además, todas estas variables son solo algunas de las que somos conscientes; los entornos económicos también están influenciados por variables “ocultas” que son más difíciles de identificar o comprender.
- Datos erróneos y engañosos. No ayuda que los economistas a veces trabajen con datos malos o engañosos. A modo de ejemplo, el índice de precios al consumidor (IPC) ya no es una herramienta confiable para las comparaciones de manzanas con manzanas, ya que se han cambiado los elementos del índice.
- Las limitaciones de los datos históricos. Incluso si nuestros datos fueran perfectos, no podríamos predecir el futuro con una precisión perfecta. Si bien los datos históricos pueden ayudarnos a comprender las tendencias en retrospectiva, tienen una capacidad limitada para decirnos qué sucederá a continuación.
- Información democratizada e interacciones complejas. La democratización de la información conduce a una complejidad aún mayor. Es posible que tenga información sobre cómo podría funcionar un activo en particular en el futuro, pero también lo tienen todos los demás inversores; las acciones de estos otros inversores, en respuesta a la información, pueden cambiar el resultado. Por ejemplo, si millones de personas compran un activo que se espera que funcione bien, el activo puede superar las expectativas iniciales.
- Expertos defectuosos y contrarios. Los expertos económicos a menudo se dividen en temas financieros; rara vez hay un consenso claro a partir del cual trabajar.
Encontrar un camino estable
No hay nada que pueda hacer para que el mundo de las inversiones sea predecible o consistente, pero puede encontrar un camino constante y estable para su propio crecimiento financiero. La clave es incorporar estrategias razonables y racionales que pueda ejecutar de manera constante, independientemente de lo que suceda a su alrededor. Costo promedio en dólares (DCA), como ejemplo, lo alienta a comprar acciones fraccionarias de un nuevo activo a intervalos regulares, como comprar 10 acciones el primer día de cada mes, independientemente de lo que suceda en el mercado de valores. Si hace esto de manera constante, comprará tanto en momentos altos como en momentos bajos, igualando en última instancia su punto de entrada y estabilizando sus rendimientos futuros. La diversificación de la cartera es otra forma similar de estabilizar sus rendimientos.
Es posible que no podamos predecir el futuro de la economía y que no tengamos las herramientas necesarias para trazar el rendimiento futuro de un activo determinado. Pero tenemos suficiente sentido común para darnos cuenta de que invertir es impredecible, y suficientes estrategias para ayudarnos a equilibrar las cosas.